Inflationsschutz in 4 Schritten: So investieren Sie richtig

Sicherlich ist Ihnen schon aufgefallen, dass die Füllung Ihres Tanks in den letzten Monaten deutlich teurer geworden ist. Selbst wenn der sogenannte Tankrabatt dies zumindest etwas abfedert, bewegen sich die Preise von Benzin und Diesel im laufenden Jahr auf historisch hohem Niveau. Preissteigerungen machen sich aber nicht nur an der Zapfsäule bemerkbar – grundsätzlich sind die Kosten für Energie rasant angestiegen.

Inflation ist auf Rekord-Hoch – So schützen Sie Ihr Geld

Ein Indikator für die allgemeine Preissteigerung ist die Inflationsrate, die im Mai in Deutschland ein neues Rekordhoch erklommen hat und nun bei 7,9 Prozent liegt. Konkret bedeutet dies, dass die Preise für ein und dasselbe Gut sich gegenüber dem jeweiligen Vorjahresmonat um 7,9 Prozent erhöht hat. Zur Einordnung: Noch handelt es sich bei der Inflation hierzulande nicht um eine Hyperinflation – von dieser spricht man erst bei Inflationsraten um die 50 Prozent.

Gesunde oder kritische Inflation?

Doch für gesund halten Ökonomen eine Inflation von zwei Prozent – davon sind wir aktuell ein gehöriges Stück entfernt. Doch in einzelnen Bereichen nähern wir uns bereits diesem kritischen Niveau: Im April lag das Plus der Preise von Heizöl und anderen Kraftstoffen gegenüber dem Vorjahresmonat bei 48,4 Prozent.

Welche Ursache haben die Preissteigerungen?

Eine Ursache für die mitunter dramatischen Preissteigerungen liegt im Beginn des Krieges in der Ukraine; seit dessen Beginn hat der Anstieg der Inflationsrate noch einmal an Dynamik zugelegt. Hinzu kommen Lieferengpässe durch unterbrochene Lieferketten aufgrund der Corona-Pandemie und die deutlichen Preisanstiege auf den vorgelagerten Wirtschaftsstufen. Im Zuge dessen verteuerten sich nicht nur Energieprodukte, sondern auch andere Güterbereiche wie Nahrungsmittel zunehmend.

Doch was ist eigentlich Inflation? Inflation steht für einen schleichenden Wertverlust des Geldes. Sie entscheidet oft über Verlust oder Gewinn, speziell in Zeiten niedriger Zinsen. Aktuell deutet zwar einiges darauf hin, dass sich die weltweit wichtigsten Notenbanken von einer Negativ- oder Nullzinspolitik verabschieden, doch von Zinssätzen wir vor der Finanzkrise werden Anleger noch eine Zeitlang warten müssen – sie sollten daher die Inflation im Auge behalten und sich entsprechend schützen.

Wir zeigen Ihnen Formen, Ursachen und Auswirkungen der Inflation und wie Sie Ihr Kapital effektiv gegen sie absichern.

Lassen Sie sich nicht schleichend enteignen. Lernen Sie jetzt die passenden Abwehrtechniken kennen.

Welche Formen der Inflation gibt es?

1. Eine Form ist die „schleichende Inflation“. Bei ihr liegt die jährliche Preissteigerungsrate bei unter 5 Prozent. Diese „gemäßigte“ Form der Inflation ist die bei uns in den Industriestaaten vorherrschende Art der Inflation. Sie wird als positiv für die Wirtschaft angesehen, denn Sie begünstigt den Konsum und ermöglicht gleichzeitig, dass man sich günstig Geld leihen kann.
2. Eine hohe Inflation ist weniger gut für die Wirtschaft. Die Preise steigen schneller als die Löhne, sodass die Vermögen der Bürger vernichtet werden. Gleichzeitig wird das Vertrauen in die Währung bei Bürgern und Investoren geschwächt. Dies verstärkt die Inflation zusätzlich.
3. Die „Hyperinflation“ zeichnet sich durch unkontrollierte und extrem schnelle Preissteigerungen aus. Die Hyperinflation ist der Alptraum jeder Volkswirtschaft und kann sie komplett zum Erliegen bringen.
4. Das Gegenteil der Inflation ist die Deflation. Während einer Deflation sinkt das allgemeine Preisniveau. Dies ist schlecht für die Wirtschaft, denn Konsumenten schieben Käufe immer weiter hinaus. Der Staat und die Zentralbanken versuchen daher immer, eine Deflation zu vermeiden.

Messung der Inflation

Gemessen wird die Inflation nicht nach Bauchgefühl, sondern mithilfe eines Preisindex. Der Preisindex betrachtet eine Auswahl von etwa 750 verschiedenen Gütern und deren Preissteigerungen über einen bestimmten Zeitraum. Dafür werden „Durchschnittsfamilien“ ermittelt, für die ein bestimmter „Warenkorb“ festgelegt wird.

Um die Inflation zu messen, ermittelt man nun, um wie viel Prozent der Preis dieses Warenkorbs gestiegen ist. Üblicherweise über einen Zeitraum von einem Jahr. Die errechneten Durchschnittspreise und Preissteigerungsraten dieser Warenkörbe ergeben dann zusammen die Inflationsrate einer Volkswirtschaft.

Um die grundlegende Funktionsweise der Inflation zu verdeutlichen, bieten wir Ihnen ein fiktives Beispiel an. Verglichen werden die Preise verschiedener Lebensmittel und deren Preissteigerungen innerhalb eines Jahres.

Preissteigerungen bei Lebensmitteln

Produkt	Preis 2016	Preis 2017	Inflationsrate
1 Ei	1,00 €	1,02 €	2 %
1 Liter Milch	1,00 €	1,03 €	3 %
1 Brot	1,00 €	1,01 €	1 %
Gesamtinflation			2 %

Die Inflationsrate wird aus den Preissteigerungen für bestimmte Produkte ermittelt. Nicht jeder ist gleichermaßen von der Inflation betroffen. Dies hängt mit den unterschiedlichen Warenkörben zusammen, die für verschiedene Verbrauchertypen angenommen werden: Singles kaufen andere Produkte ein als Familien, Alte andere als Junge.

Wer profitiert und wer verliert durch die Inflation?

Die Inflation begünstigt Schuldner und schadet den Gläubigern. Durch die Geldentwertung schrumpft der reale Wert von Forderungen. Der Staat als größter Schuldner ist deshalb auch der größte Gewinner. Denn ist die Inflationsrate höher als der Zins, zu dem sich der Staat Geld geliehen hat, schmelzen die Staatsschulden von ganz alleine dahin.

Wie hängt der Leitzins mit der Inflation zusammen?

Auf staatlicher Seite wird die Inflation durch den Leitzins kontrolliert. Wird der Leitzins gesenkt, leihen sich die Banken mehr Geld. Die Geldmenge steigt und damit auch die Inflationsrate.

Wird der Leitzins erhöht, leihen sich die Banken weniger Geld bei der Zentralbank. Dadurch sinkt das Wachstum der Geldmenge und die Inflation wird gebremst.

Die größten Verlierer hoher Inflation sind die Bürger, vor allem jene aus der Mittelschicht. Sie sind nicht vorbereitet auf unerwartete Preissteigerungen. Die Gehälter steigen selten proportional zur Inflation, was die Bürger belastet.

Ursachen der Inflation

Doch Inflation entsteht nicht alleine durch verfehlte Geldpolitik von Staaten, sondern auch „ganz natürlich“.

Man unterscheidet zwischen geldmengen-, nachfrage- und angebotsinduzierten Inflationsentwicklungen. Meistens spielen in einer Volkswirtschaft alle Faktoren zusammen und beeinflussen die Inflationsrate jeweils ein Stück selber.

• Geldmengeninflation beschreibt den Zustand, in dem Staaten bzw. Zentralbanken Geld drucken und dadurch die Geldmenge erhöhen.
• Nachfrageinflation entsteht, wenn die Nachfrage nach Gütern das Angebot übersteigt. Durch die erhöhte Nachfrage bei (vorerst) gleichbleibender Produktion steigen die Preise der Güter.
• Als Angebotsinflation bezeichnet wird jene Situation, in der Preissteigerungen auf der Angebotsseite ausgelöst werden. Zum Beispiel, wenn Unternehmen erhöhte Kosten an die Verbraucher weitergeben und dadurch die Preise steigen (Kostendruckinflation). Oder aber, wenn die Unternehmen ohne vorherige Kostensteigerung die Preise erhöhen, um ihre Gewinne zu steigern.

Geld vor Inflation schützen – so funktioniert es

Die Inflation ist natürlicher Teil des Geldsystems und sollte beim Geldanlegen immer beachtet werden.

Natürlich gibt es in manchen Jahren eine höhere Inflationsrate, in anderen eine niedrigere. Als Anleger sollten Sie sich aber langfristig am Durchschnittswert von zwei Prozent orientieren.

Stellen Sie also sicher, dass die Verzinsung bzw. Rendite Ihrer Geldanlagen die Inflation übersteigt oder wenigstens ausgleicht. Nur dann schützen Sie Ihr Geld gegen Inflation.

Um einen Werterhalt zu erreichen, musste man bisher in Deutschland also mindestens zwei Prozent Rendite im Jahr erwirtschaften. Um einen Gewinn zu erzielen, muss die Rendite Ihrer Geldanlage diese zwei Prozent noch übersteigen. Die Differenz aus Rendite abzüglich der Inflation ergibt Ihre effektive, wahre Rendite.

So schützen Sie Ihr Kapital vor der Inflation

Im Jahr 2022 ist der Schutz vor Inflation jedoch nicht so einfach. Der Leitzins liegt bei 0 Prozent. Auf traditionelle Sparanlagen wie Tagesgeld, Festgeld oder Sparbuch werden fast keine Zinsen mehr gezahlt. Die Inflationsrate auf der anderen Seite steigt immer weiter an: Lag sie im Februar noch bei 5,1 Prozent, erreicht sie im Mai schon 7,9 Prozent. Mit anderen Worten: Die Inflation entwertet aktuell die Spareinlagen der Deutschen.

Doch welche Anlageformen eignen sich als Inflationsschutz? Wir haben die beliebtesten Anlageklassen für Sie geprüft.

Der vermeintlich einfache Inflationsschutz

Die Börse bietet einen direkten Schutz gegen die Inflation: inflationsgesicherte Anleihen (Inflation-Linked-Bonds). Diese Anleihen sind an die Inflationsrate gekoppelt. Steigt die Inflationsrate, steigt auch die Verzinsung. Umgekehrt verhält es sich genauso.

Für Börseneinsteiger sind diese Anleihen aber nicht unbedingt geeignet. Häufig sind bei dieser Anlageform mangelnde Transparenz und versteckte Kosten anzutreffen.

Um sich wirklich gegen Inflation abzusichern, werten Sie Ihr Geld auf:

Inflationsschutz – die 4 Wege zum Schutz

1. Geld gewinnbringend anlegen, Kapital schützen und diversifizieren

Wirklichen Inflationsschutz erreichen Sie nur, indem Sie Ihr Geld gewinnbringend anlegen. Auf diese Weise treten Sie der Geldentwertung am besten entgegen. Das Schöne ist: Sie schützen sich nicht nur gegen Inflation, sondern vermehren gleichzeitig Ihr Kapital.

Diese folgenden Anlageklassen sind zwar Wertschwankungen unterworfen – langfristig geht der Trend aber nach oben. Behilflich ist dabei auch die Inflation, selbst wenn Sie nur gemäßigt ist.

Achtung: Bitte beachten Sie, dass höhere Renditen auch mit einem höheren Risiko einhergehen. Mit höheren Renditen schlagen Sie zwar die Inflationsrate, aber natürlich kommen bei höherer Verzinsung Anlageformen neue Risiken auf Sie zu.

Größtmögliche Diversifikation nutzen

Die Bedeutung einer Diversifizierung Ihrer Anlagen kann nicht stark genug betont werden: Wer sein Geld schützen will, sollte das Kapital breit streuen, sprich über viele Investment und Investmentkategorien streuen, um Klumpenrisiken zu umgehen. Bei der Diversifizierung handelt es sich um eine Risikomanagement-Strategie, bei der Sie in eine Vielzahl verschiedener Anlagen investieren, was im Falle einer erhöhten Marktvolatilität die Gefahr größerer Verluste für Sie verringern kann.

Eine Streuung können Sie über verschiedene Formen des Kapitals, zum Beispiel Fremd- und Eigenkapital, erreichen. Bei Invesdor finden Sie beide Möglichkeiten, so bieten wir unter anderem mit Nachrangdarlehen eine Form des Fremdkapitals an, mit Aktien oder ähnlichen Beteiligungen wiederum eröffnen wir Ihnen die Möglichkeit sich über Eigenkapital zu engagieren.

Ein weiterer Ansatz möglichst vielschichtig zu investieren, ist die Verteilung Ihrer Investments auf verschiedene Märkte, damit beschränken Sie Ihre Investments nicht auf ein Land und vermeiden so ebenfalls ein Klumpenrisiko. Bei Invesdor bieten wir Ihnen die Investition in starke Unternehmen aus vielen Ländern Europas – sie verbinden damit die Unterstützung der europäischen Wirtschaft mit einem sinnvollen Risikomanagement.

Last but not least sollten Sie auch über verschiedenen Kategorien von Unternehmen streuen, in aufstrebende junge Unternehmen ebenso wie in gestandene traditionelle Mittelständler, gewichtet natürlich immer ganz nach ihrem persönlichen Risikoprofil. Bei Invesdor bieten wir Ihnen das alles an – Sie haben die Wahl.

2. Aktien zum Schutz vor Inflation

Aktien zählen wie Immobilien oder Edelmetalle zu den Sachwerten. Denn hinter den Aktien stehen Unternehmen mit dazugehörigen echten Werten wie Fabrikhallen, Maschinen und Personal.

Als Inflationsschutz sind Sie recht gut geeignet, denn meistens steigen die Kurse, wenn die Geldmenge steigt. Wie immer bei Aktien, kommt es darauf an, welche Aktien Sie besitzen. Wenn es den Unternehmen gelingt, die durch Inflation verursachten Kostensteigerungen weiterzugeben, dann profitieren Sie als Aktionär von der Inflation.

Voraussetzung ist aber, dass die Reallöhne der Kunden mithalten. Sinkt die Kaufkraft der Kundschaft eines Unternehmens, können die Preise nicht an diese weitergegeben werden. Die Kunden können sich die Produkte oder Dienstleistungen des Unternehmens nicht mehr leisten.

Hier kommt es immer auf das richtige Maß an. Studien zeigen, dass Aktien bis zu einer Inflationsrate von fünf Prozent am besten abschneiden. Höhere Inflationsraten dagegen verursachen schwerwiegende Probleme. Dies betrifft dann meist aber die ganze Volkswirtschaft und auch andere Anlageklassen.

Aktien sind also bei einer moderaten bis erhöhten Inflationsrate bis fünf Prozent als Inflationsschutz geeignet. Darüber hinaus kommen viele unvorhersehbare Risikofaktoren auf Sie zu. Natürlich kommt es auf die richtigen Aktien an. Auch ohne starke Inflation, auch in einer funktionierenden Volkswirtschaft, kann ein Unternehmen insolvent gehen.

Langfristig sollte ein Aktieninvestment die Inflationsrate von zwei Prozent schlagen. Der DAX, der größte Deutsche Aktienindex, erwirtschaftete bisher im Schnitt ein Plus von acht Prozent pro Jahr. Ihre reale Rendite läge hierbei also bei plus sechs Prozent pro Jahr und damit weit über der Inflation.

Auch Gewinne einzelner Unternehmen leiden unter steigender Inflation. In der Vergangenheit konnten wir beobachten, dass die Mehrheit durchaus in der Lage war, die steigenden Preise an die Verbraucher weiterzuleiten. So konnten die Unternehmen die Gewinne zumindest stabil halten. Aus diesem Grund bietet es sich an, möglichst breit gestreut in Aktien zu investieren. Zum Beispiel über kostengünstige Exchange Traded Funds (ETFs / Indexfonds).

Fazit zu Aktien zum Schutz vor Inflation

Langfristig hat ein breit gestreutes Aktienportfolio in der Vergangenheit stets einen sehr guten Schutz vor der Inflation geboten. Bei moderat erhöhter Inflation bieten Aktien ein gutes Umfeld für Kursgewinne. Steigt die Inflationsrate jedoch rapide an, können Aktienkurse temporär unter den negativen gesamtwirtschaftlichen Auswirkungen stärker leiden.

3. Immobilien als Inflationsschutz

„Was ist schon sicherer als eine Geldanlage aus Beton und Stahl?“ Was im ersten Moment plausibel klingt, entpuppt sich oft als Irrtum.

Eine Immobilie funktioniert dann gut als Schutz gegen Inflation, wenn Sie als Käufer die höheren Kosten auf die Mieter abwälzen. Denn zusammen mit der Inflation steigen auch die laufenden Kosten für den Unterhalt des Objekts. Auch die Finanzierungskosten können ansteigen, falls Sie keine Festzinsvereinbarung mit der Bank haben oder diese ausläuft. Steigen die Mieten nicht proportional zu den Kosten, machen Sie als Vermieter einen Verlust. Starke und schnelle Mietsteigerungen sind gegenüber den Mietern meist schwer durchzusetzen. Während einer starken oder sogar einer Hyperinflation ist dies gleich ein Hyper-Problem.

Ein recht guter Schutz ist die Immobilie aber, wenn Sie sie während einer hohen Inflation verkaufen. Mit steigender Inflation steigen auch die Immobilienpreise, sodass Sie Ihr Objekt gegebenenfalls für einen wesentlich höheren Preis veräußern können, als Sie ursprünglich bezahlt haben. Dafür brauchen Sie natürlich einen Käufer, der bereit ist, den höheren Preis zu bezahlen. Nehmen Sie sich aber vor Immobilienblasen in acht!

Wenn Sie nicht ausreichend Kapital zum Erwerb einer eigenen Immobilie haben, können Sie sich auch an Immobilienfonds beteiligten. So ist die Beteiligung an der Immobilienbranche schon mit kleinen Beträgen möglich.

Hüten Sie sich auch vor dem Staat: Theoretisch kann er jederzeit Sondersteuern und Zwangshypotheken festlegen. 1948 wurde dies im Zuge der Währungsreform so praktiziert.

Fazit zu Immobilien zum Schutz des Vermögens vor der Inflation

Immobilien sind als Sachwerte ebenfalls als langfristiger Inflationsschutz geeignet. Aber Achtung: Steigen die Finanzierungs- und Bewirtschaftungskosten durch die Inflation stärker als die laufenden Einnahmen, kann ein Defizit entstehen.

4. Infrastrukturfonds zum Schutz vor Inflation

Der Ausbau der Infrastruktur wird auf lange Zeit ein wichtiges Thema in Deutschland und der Welt bleiben. Neben Brücken, Autobahnen, Flughäfen gibt es in jüngster Zeit auch Investitionen in Kommunikationsnetze und erneuerbare Energien. Neben Einzelinvestitionen werden immer häufiger Fonds angeboten, die verschiedene Infrastrukturprojekte bündeln. Eine Investition in Infrastrukturfonds kann sich daher lohnen, vor allem weil die meisten eine überdurchschnittliche Verzinsung bieten. Der Bedarf ist enorm und wird weiter wachsen.

Infrastrukturfonds bieten eine vergleichsweise hohe Stabilität und Berechenbarkeit. Die Unternehmen, an denen die Fonds beteiligt sind, sind häufig „Quasimonopolisten“. Diese sind durch langfristige Verträge abgesichert und weniger konjunkturabhängig. Daher sind Infrastrukturfonds gut als Ergänzung zum Inflationsschutz geeignet

Fazit zum Inflationsschutz mit Infrastrukturfonds

Diese Fonds zeichnen sich durch eine beständig hohe Nachfrage und Berechenbarkeit aus. Als Sachwerte sind sie eine interessante Anlageform für den Inflationsschutz, da steigende Betriebs- und Unterhaltskosten meist gut auf die Verbraucher weitergeleitet werden können. Häufig sind sie aber für Privatanleger nicht ohne Weiteres als Investment zugängig.

Diese Anlagen sind nur unter bestimmten Voraussetzungen geeignet

1. Gold – der Krisenschutz-Klassiker

Gold lässt sich, anders als Papiergeld, nicht unendlich vermehren. Deshalb genießt es einen guten Ruf als „Krisenwährung“. Gold ist auch unabhängig von Staaten oder Zentralbanken.

Des Weiteren ist Gold eines der ältesten Zahlungsmittel der Welt und kulturübergreifend. Schon die Römer zahlten mit Goldmünzen.

Allerdings hängt der Wert des Goldes immer stark vom Marktpreis ab. Eine Garantie für steigende Goldpreise bei steigender Inflation gibt es nicht. Gold ist Papiergeld und auch Kryptowährungen wie Bitcoin, Ether & Co. gar nicht so unähnlich. Es ist letztendlich nur so viel Wert, wie der Glaube daran. Es essen oder etwas produzieren kann man damit nicht direkt, darin wohnen auch nicht.

Der Status von Gold als Inflationsschutz ist umstritten

In der Vergangenheit hat sich gezeigt: Inflationsrate und Goldpreis verhalten sich gegeneinander nicht unbedingt so, wie es zu erwarten wäre. Beispielhaft sind hier die Jahre 1980 und 1981, in denen die Inflation zwar sehr hoch war, der Goldpreis aber dennoch nicht stieg. Auf der anderen Seite lässt sich auch die Gold-Rallye zwischen 2001 und 2005 nicht erklären. Die Inflation war zur damaligen Zeit im Sinkflug.

Finanzprofessor Andrew Ang von der Columbia Business School belegt in seinem Beitrag „Real Assets“ (2012) empirisch, dass Gold kein guter Inflationsschutz ist. Nach seinen Forschungen entwickelte sich der Goldpreis zwischen 1875 und 1970 über lange Zeiträume wesentlich schwächer als die Inflation.

Hier zeigt sich, dass die Inflation nicht die alleinige Ursache einer erhöhen Goldnachfrage ist. Vielmehr ist es die Angst vor einer Instabilität des Geldsystems. Die Angst lässt die Nachfrage nach Gold steigen. Und diese Instabilität kann durch hohe Inflation ausgelöst werden. Ein Nachteil des Goldes ist auch, dass es keine Zinsen oder Dividenden abwirft. In der Vergangenheit hat sich zusätzlich gezeigt, dass bei Gold der Einstiegszeitpunkt zwar extrem wichtig, aber schwer zu finden ist. Wer zum falschen Zeitpunkt einsteigt, muss oft sehr lange warten, bis er sein Investment überhaupt wieder zurück hat. Als Alternative zu Gold bieten sich immer auch andere Edelmetalle wie Silber oder Platin an.

Beachten Sie auch die Aufbewahrungskosten für Gold, vor allem bei größere Mengen. Gold muss sicher verwahrt und geschützt werden. Sowohl vor Einbrechern wie auch vor Beschädigungen. Tresor und Schutz kosten regelmäßig Geld. Durch die Inflation steigen auch die Kosten für diese Dienstleistungen.

Experten empfehlen als Notfallreserve für den Krisenfall fünf bis zehn Prozent des Portfolios in Gold oder andere Edelmetalle zu investieren. Anleger sollten ihr Goldinvestment aufgrund der Preisschwankungen immer als langfristiges Investment und Krisenwährung für den Fall der Fälle sehen.

Fazit zum Inflationsschutz mit Gold

Gold ist ein guter und altbewährter Krisenschutz. Besonders die Sorge um die Stabilität des (Papier-)Geldsystems lässt die Nachfrage und damit den Preis von Gold regelmäßig steigen. Problematisch sind die teils hohen Schwankungen des Marktpreises, die fehlenden Dividenden und die Aufbewahrungskosten.

2. Unternehmensanleihen

Als Alternative zu Aktien bieten sich Unternehmensanleihen an. Viele Unternehmen können und wollen sich nicht mehr alleine auf Banken bei ihrer Finanzierung verlassen. Sie suchen über die Börse zusätzliche Finanzierungsquellen. Über eine Anleihe verschaffen Sie den Unternehmen die benötigte Finanzierung und verdienen gleichzeitig Zinsen.

Bei Unternehmensanleihen spielt die Bonität des Unternehmens eine entscheidende Rolle: Sie sollten die Frage beantworten können, wie gut die zukünftige Zahlungsfähigkeit des Unternehmens ist. Denn nur mit guter Bonität kann das Unternehmen die fälligen Zins- und Tilgungszahlungen bedienen. Grundsätzlich gilt: Je höher das Risiko, desto höher der Zins. Meist bieten Anleihen von Großkonzernen zwar geringere Zinsen als Anleihen von Mittelständlern, dafür ist deren Bonität oft aber auch höher.

Fazit zu Unternehmensanleihen

Liegt der Zins von Unternehmensanleihen über der Inflationsrate, so bietet das einen Schutz vor dem inflationsbedingten Kaufkraftverlust. Allerdings sinken für gewöhnlich die Kurse von Anleihen bei steigender Inflation. Als Inflationsschutz sind sie daher nur bedingt geeignet.

3. Crowdlending & Crowdinvesting

Crowdlending ermöglicht das Investieren in Kreditprojekte von (meist kleineren) Unternehmen. Als Gegenleistung erhalten Anleger regelmäßige Zins- und Tilgungszahlungen. Crowdlending bietet bei Invesdor im Schnitt Zinsen über fünf Prozent im Jahr.

Wichtig ist, dass die Kredit-nehmenden Unternehmen ihre Zahlungsverpflichtungen gegenüber den Anlegern bedienen. Funktioniert dies, sollten Sie mittels Crowdlending die Inflation locker schlagen. Das Risiko liegt hier in stärker steigender Inflation. Im Vergleich zum Ausfallrisiko wird der Anleger nun nur noch mit einem vergleichsweise geringen Zins entlohnt.

Eine Besonderheit beim Crowdlending ist, dass Sie in regelmäßigen Abständen Zins- und Tilgungszahlungen erhalten. So können Sie bei Bedarf etwas Kapital vom Crowdlending in andere Anlageklassen leiten. Es bietet dadurch ein Stück mehr Flexibilität als Unternehmensanleihen oder Aktien, die sich gegebenenfalls nur unter Verlust liquidieren lassen.

Crowdinvesting kann ebenfalls eine Möglichkeit zum Inflationsschutz darstellen. Hier beteiligen Sie sich auf längere Sicht an Unternehmen. Die Chance sind hohe Erträge im Erfolgsfall, die weit über übliche Zinssätze für Darlehen hinausgehen.

Fazit zu Crowdlending & -investing

Crowdlending und Crowdinvesting bieten eine überdurchschnittliche Verzinsung. Besonders im aktuellen Niedrigzinsumfeld bietet sich hier eine interessante Alternative. Vom Risikoprofil her ähneln Sie Aktien und Unternehmensanleihen. Bei einer extrem hohen Inflation werden aber auch diese Anlageformen keinen ausreichenden Inflationsschutz mehr bieten.

Nicht als Inflationsschutz geeignete Anlagen

Es gibt Anlageklassen, die auf den ersten Blick wie ein sicherer Schutz gegen Inflation wirken. Bei genauerem Hinsehen zeigen sich aber spezifische Tücken. Wir sagen Ihnen, wo Sie aufpassen müssen:

1. Tagesgeld / Festgeld / Sparbuch

Aktuell sind die Zinsen für diese Anlageklassen extrem niedrig. Im Schnitt werden 0,1 bis maximal 0,5 Prozent an Zinsen pro Jahr gezahlt. Da die Inflationsrate bei im Schnitt zwei Prozent pro Jahr liegt, sind diese Anlageformen aktuell für den Inflationsschutz ungeeignet. Zwar können Sie den Wertverlust durch Optimierung ein wenig verlangsamen, ihn komplett aufhalten aber nicht. Anleger, die auf diese Anlageformen setzen, werden kalt enteignet.

Fazit zu Tages-, Festgeld und Sparbuch

Die aktuellen Zinsen für diese Anlageformen liegen unterhalb der Inflationsrate. Sie sind daher für den Inflationsschutz ungeeignet und können die Geldentwertung maximal verlangsamen.

2. Kunst, Schmuck und andere Wertgegenstände

Kunst, Schmuck, Luxusartikel und Diamanten sind wertvoll und beständig. In einer perfekten Welt könnten Sie diese Gegenstände zur Absicherung gegen Inflation verwenden.

„Aber ganz so einfach funktioniert das nicht, denn wer mit solchen Sachwerten Geld verdienen will, braucht ein großes Fachwissen“ sagt Jürgen Raeke. Raeke ist Geschäftsführer der Berenberg Privat Capital und Sachwert-Experte. Die Probleme an den Märkten für alternative Sachwerte sind Intransparenz, das Fehlen von zentralen Handelsplätzen und illiquide Märkte. Für viele alternative Sachwerte gibt es nur einen kleinen Käuferkreis. Dementsprechend schwer ist es, für seinen Schmuck oder seine Kunst dann einen Käufer zu finden, wenn man ihn braucht.

Experten empfehlen, die Finger von alternativen Sachwerten als Investition zu lassen, wenn man nicht über spezielles Fachwissen verfügt. Dementsprechend sind alternative Sachwerte wie Schmuck, Luxusartikel oder Kunst nicht als Inflationsschutz für den durchschnittlichen Anleger geeignet.

Fazit zu Schmuck, Kunst und anderen Wertgegenständen

Alternative Sachwerte eignen sich nur für Experten. Als verlässlicher Inflationsschutz für jedermann sind sie nicht geeignet. Sie setzen hohes Expertenwissen voraus, und kleine Märkte ohne Liquidität machen die Abwicklung des Handels schwierig.

Geeignet als Inflationsschutz	Begrenzt geeignet	Nicht geeignet
Aktien & Aktien-ETFs	Gold (zukünftig Kryptowährungen wie Bitcoin)	Tagesgeld / Festgeld / Sparbuch
Immobilien / Immobilienfonds (laufende Kosten beachten!)	Unternehmensanleihen	Kunst, Schmuck und andere Wertgegenstände
Infrastrukturfonds	Crowdlending & Crowdinvesting

Die Inflation ist stetiger Begleiter unseres Geldsystems. Lassen Sie sich nicht von ihr einschüchtern, denken Sie aber immer an den realen Wertverlust. In der aktuellen Niedrigzinsphase müssen Sie als Anleger aktiv werden, um sich vor Inflation zu schützen.

Tipp: Inflationsrechner nutzen

Nutzen Sie einen Inflationsrechner, um den Wertverlust Ihres Geldes zu berechnen. Der kostenlose Inflationsrechner hilft bei der Kalkulation von Preissteigerung, Geldentwertung und Kaufkraftverlust.

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